指標的背離型態

背離型態是技術分析中,公認最為可靠的訊號之一,具有重要意義.

背離是指價格與指標呈現反向的走勢.當價格創新高,指標卻反向低於前一個高點,是為[空頭背離].顯示多方正在喪失主控權,價格可能反轉向下,是強烈的賣出及放空訊號.當價格創新低,指標卻反向高於前一個低點,是為[多頭背離].顯示空方正在喪失主控權,價格可能反轉向上,是強烈的買進訊號.

多種指標都可能出現背離型態,其中以MACD指標及MACD柱狀圖的背離最具參考價值.背離訊號依其型態,又可衍生出A級B級C級三種變形.A級可信度最高,B級次之,C級除非同時獲得其他指標確認,最好不要據此進行交易(見圖1).


圖1

如果短中線同時出現背離訊號,則趨勢反轉的機率較高,如果只是出現短線背離訊號,雖然時常伴隨一段價格的修正或反彈,但是並不必然就是趨勢的改變. 策略上,[空頭背離]可以以下一次的MACD黃金交叉為滿足點,或在前一個價格峰位上方稍高的位置設為停損點.[多頭背離]可以以下一次的MACD死亡交叉為滿足點,或在前一個價格底部下方稍低的位置設為停損點(見圖2).


圖2

出現背離訊號後,也有可能價格持續創新高或新低,是為背離失敗.若在第一次背離失敗後,連續出現第二次背離訊號,是為[三重背離]型態,屬於非常罕見而極為可靠的訊號,是任何交易者都不應輕易放棄的機會(見圖3).台灣加權指數最近的一次三重背離發生在97年1月下旬,這波漲勢一直維持到97年5月下旬才告一段落,從7500點攀升到9300點,總共漲了約24%.(見圖4)


圖3


圖4.