耕興(6146)首季毛利率直逼50%，今年獲利挑戰歷史新高

2009-04-07 時報記者 莊丙農 台北報導

耕興(6146)3月營收以1.35億元創下歷史新高水準外，法人認為，第一季毛利率較高的檢測業務占營收比重達8成以上，首 季毛利率上看50%，較去年平均42.3%大幅提升，預估第一季獲利成長性將優於營收，年增率上看9成，全年有挑戰歷史新高機會。

公司則指出，第一季實際 數字要等季報才會知道，但第一季原本是季節性淡季，因為出現淡季不淡榮景，應該會比去年同期有相當大成長幅度。 耕興在2005年開始進入共通性檢測業務，當年度每月營收貢獻僅1000萬元，至今年3月，單月營收貢獻達到5000萬元以上。耕興目前已通過 Motorola、Vodafone、Sony Ericsson與Nokia、LG及三星等國際手機廠商之功能性檢測業務認證，因此，包括華寶(8078)、華冠(8101)、奇美通訊、華碩 (2357)與廣達(2382)都是耕興功能性檢測業務客戶，又因宏達電已收購世界通負責功能性檢測業務，因此僅法規型式檢測業務仍委託耕興。而韓國三星及LG之天線與功能性檢測業務都交給耕興，加上今年韓國透過韓元貶值刺激出口，韓國新產品需求大增，目前韓系客戶佔每月營收已逐步攀升至1000萬元。

除手機市場外，NB廠商包括HP、Dell、Acer、緯創(3231)、華碩、廣達、仁寶皆為耕興功能性檢測業務客戶，受到新型筆記型電腦將3.5g無線上網成為標準配備，也增添耕興功能性檢測業務拓展。耕興受惠於共通性檢測業務成長，3月營收創下歷史新高，第一季營收達3.27億元，年增率2成，但因為高毛利檢測業務提升比重，毛利率直逼50%，另外，公司因以美元計價，首季匯兌收益可望有2-300萬元，相較去年同期匯損400萬元，增加不少挹注，第一季確定出現淡季不淡，法人估計今年第一季稅前盈餘可望達1.23億元，年增率超過90%。

以目前第二季訂單觀察，受惠於新型筆記型電腦挹注，因此增添功能性檢測業務拓展，加上第二季開始步入旺季，預估第二季營收單月可望維持1.2億元高檔水 準，第三季將是今年營運高峰，法人預估全年EPS上看6元，全年每股獲利將有很大機會挑戰歷史新高。耕興預計在下周董事會通過去年盈餘配股，預估股利在3.5-4元之間，以上年度幾乎全部配發現金來看，可望全部發放現金股息，而以昨日收盤價來看，現金股息殖利率將達8.6%水準。