一般投資組合中的基金,依照其波動度可區分為: 暴衝/積極/穩健/保守/四種類型.我們不妨將乖離率的上下限各設定為 ±20%/±15%/±10%/±5%.當然,這個上下限的數字並非唯一的標準答案 ,可隨各人實踐過程再加以調整.
譬如組合中的某檔積極型基金佔原始組合權重為10%,則這檔基金在未來投資過程中組合權重只要維持在8.5%~11.5%的範圍內,其波動度都該被視為是合理的.
計算式為:
10%*(1+15%) = 11.5%
10%*(1-15%) = 8.5%
但當權重超過11.5%或低於8.5%時,顯示這檔基金所投資的市場此時可能有不正常的過熱或超跌情形,因此這個異常的權重變化不就提醒了我們,此刻正是"再平衡"基金組合權重的最佳時機?
當我們減碼比重過高(市場過熱)的持股,加碼比重過低(市場超跌)的持股,完成了"再平衡"的調整,使其恢復原始組合比例之後,事實上也就是進行了一次溫和的"買低賣高"的操作.
"再平衡"對我們投資組合長期報酬率的提昇,及降低波動風險都有顯著的效用,我們怎能不慎選"再平衡"的時機呢?
6 則留言:
ARLi師:
您提這想法,我覺得這非常好,恰如您所說的微調;可是後來細想,有執行面上的問題.譬如說,可以贖回或加碼已經與原來計畫中不相符的比例;但是,一般銀行都會有贖回或是加碼的最低金額限制,除非投資金額相當大,才有可能就算是小比例也可以符合銀行要求,除掉投資金額的條件外,不知您實際操作時如何克服這樣的困擾,或是有那哪些銀行可以有這樣不受限制的微調,麻煩您了,謝謝.
如果基金組合是以定期定額方式建立部位,當比例失衡時可以在最近的扣款日做加減碼調節,最低金額3,000元.若當初是買單筆進場,就需要再建立一組平行的定期定額帳戶做為調節之用.如果總投資金額夠大,可以考慮使用第一銀行帳戶做單筆買賣操作,因為只要是同一筆基金多次買賣,它都會幫你整合成一筆紀錄,也不另收保管費,一般最低金額為10,000元,這樣在時間點的選擇上就更準確了.
修正:第一銀行台幣單筆最低額度限制為30,000元.
第一銀行的國內基金才是單筆三萬,如果是海外基金的話是單筆五萬喔.
這是今天第一銀行網站的資訊
境內基金單筆最低金額10,000元
境外基金單筆(台幣)最低金額30,000元
難道規則又改了?
http://www.firstbank.com.tw/A2_7.action
http://www.firstbank.com.tw/A2_7_2.action
確認了!
就如第一銀行網站所述
也要謝謝[匿名]的持續追蹤
讓真相終於有大白的一天....:)
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